Bitcoin przy 80 322 przed Nowym Jorkiem: 20,4 mln USD shortów w 1% nad ceną

Co się stało

Wczoraj o 18:15 bitcoin dotarł do 80 927, najwyżej w ostatnich 24 godzinach, ale nie dał rady wczorajszemu szczytowi 81 014. W nocy zszedł pod wczorajszy dołek 79 817 i o 2:45 dotknął 79 347, czyli dołka Azji. Tam zeszła większość nocnych likwidacji longów. Rano rynek wrócił nad otwarcie Londynu 80 004 i otwarcie tygodnia 80 109, a przed Nowym Jorkiem cena stoi przy 80 322.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortówstrefy scenariuszy

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Doba zamyka się w zakresie od 79 347 do 80 927, a cena jest niemal w środku. Nocne zejście pod PDL 79 817 nie znalazło kontynuacji: rynek szybko wrócił nad ten poziom, więc traktuję je jako nieudane wybicie w dół, a nie początek trendu.

Wartość. POC z 24 godzin to 80 250, obszar wartości od 79 825 do 80 650. Cena jest w środku wartości, tuż nad POC. Nocne ceny pod 79 825 zostały odrzucone, bo rynek szybko wrócił do obszaru.

VWAP. VWAP dnia to 79 937, a cena jest 1,29σ nad nim (σ wynosi 299,6). Od porannego odbicia cena trzyma się nad VWAP. Pasmo +2σ przy 80 537 zadziałało jako opór: o 13:15 szczyt świecy doszedł do 80 544 i cena się cofnęła.

Przepływ i pozycje. Z ostatnich 4 godzin delta to +594 BTC, cena wyżej o 45 USD, a open interest wzrósł o 203,2. Cena w górę i OI w górę to nowe longi, ale ruch był mały jak na taką deltę, więc ktoś pasywnie sprzedawał. Z ostatniej godziny delta +130,5 BTC przy cenie niżej o 36 USD; to dopiero rozjazd, który sam w sobie niczego nie przesądza. W całym oknie taśmy, od wczoraj 13:45, delta jest ujemna: −922,5 BTC.

Footprint szczytu przy 80 544

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 20 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Inicjatywa kupujących przyszła o 12:45: świeca 15 min z deltą +152,4 i stosem sześciu nierównowag kupna od 80 320 do 80 480, a open interest wzrósł o 142,6, więc to były nowe longi. O 13:15 kupujący spróbowali jeszcze raz, ze stosem 80 320 do 80 360 i szczytem 80 544 przy paśmie +2σ, ale delta była już mniejsza (+85,2), a OI prawie się nie zmienił. Odpowiedź przyszła o 13:30: delta −73,5, OI w dół o 95,6, zamknięcie 80 322. Cena w dół i OI w dół to zamykanie longów z poprzednich świec.

Linia frontu to dziś pas 80 300 do 80 320, gdzie w ostatniej świecy pojawiły się nierównowagi sprzedaży, a wcześniej siedział stos kupna. Nad nim POC świecy wybicia 80 480 i szczyt 80 544. Pod ceną POC ostatniej świecy 80 260 i POC doby 80 250.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 94,6 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 178,4 mln USD

1. 83 75037,5
2. 83 500
3. 83 250
4. 83 000
5. 82 750
6. 82 500
7. 82 250
8. 82 000
9. 81 750
10. 81 50013,2
11. 81 250
12. 81 00011,6
13. 80 750
14. 80 50010,1
15. 80 250
16. 80 322cena
17. 80 000
18. 79 750
19. 79 500
20. 79 250
21. 79 00036,8
22. 78 75022,9
23. 78 50021,4
24. 78 25012,7
25. 78 00013,1
26. 77 7505,4
27. 77 50025,0
28. 77 25015,3
29. 77 00019,8
30. 76 750

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 44% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 13:48, cena wtedy 80 355; pokrycie 44% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
83 750–83 999	37,5
83 500–83 749	3,1
83 250–83 499	1,8
83 000–83 249	1,5
82 750–82 999	2,1
82 500–82 749	1,2
82 250–82 499	3,3
82 000–82 249	2,6
81 750–81 999	1,8
81 500–81 749	13,2
81 250–81 499	3,3
81 000–81 249	11,6
80 750–80 999	1,5
80 500–80 749	10,1
79 500–79 749		0,7
79 250–79 499		3,1
79 000–79 249		36,8
78 750–78 999		22,9
78 500–78 749		21,4
78 250–78 499		12,7
78 000–78 249		13,1
77 750–77 999		5,4
77 500–77 749		25,0
77 250–77 499		15,3
77 000–77 249		19,8
76 750–76 999		2,2

Mapa jest wyraźnie przechylona. W 1% nad ceną czeka 20,4 mln USD likwidacji shortów, z grupami przy 80 500 (10,1 mln) i 81 000 (11,6 mln), a dalej 81 500 (13,2 mln). W 1% pod ceną longów do likwidacji praktycznie nie ma; duże grupy zaczynają się dopiero przy 79 000 (36,8 mln) i 78 750 (22,9 mln). Mapa obejmuje 44% otwartych pozycji, więc to obraz częściowy.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby80 kont−4,5
2. Reszta rynku15 800 kont+7,1
3. Animatorzy rynku200 kont−10,9

Kwoty w mln USD.

Przez 24 godziny agresywna sprzedaż przeważała o 8,3 mln USD. Najmocniej sprzedawali animatorzy rynku (−10,9 mln) i wieloryby (−4,5 mln), a reszta rynku kupowała za 7,1 mln. Premia perp jest ujemna (−2,9 bp), ale płytsza niż średnio przez dobę (−4,1 bp), a funding wzrósł do 0,13 bp/h ze średnio 0,09 bp/h. W arkuszu ±10 bp bidy mają 52%, prawie tyle co zwykle o tej godzinie.

Zmienność i rozkład

1. Cena o 18:30 poniżej 80 00034%

   Cena musi oddać otwarcie Londynu 80 004 i zejść pod VWAP dnia 79 937, a sprzedający muszą przejąć inicjatywę po odrzuceniu pasma +2σ.

2. Cena o 18:30 między 80 000 a 80 68031%

   Otwarcie Nowego Jorku nie wybija z obszaru wartości: cena rotuje wokół POC i nie przebija ani klastra 80 650, ani otwarcia Londynu.

3. Cena o 18:30 powyżej 80 68035%

   Cena musi zostać zaakceptowana nad klastrem shortów 80 650 i wczorajszym VAH 80 680; wtedy kolejnym magnesem jest PDH 81 014.

Do 18:30 model liczy σ 109 bp, co daje zakres 68% od 79 487 do 81 233 i 95% od 78 628 do 82 120. Zmienność 5 min z doby to 10,5 bp, dokładnie tyle co średnio w poprzednich dniach roboczych. Reżim zmienności trwa około 4 godzin przy 9,5 bp na 5 min, a szansa jego zmiany w najbliższych 25 minutach to 2%. Prognoza 4 h z dziennika desku ma medianę 80 335 i przedział 50% od 79 793 do 80 898. Na rynku HIP-4 „BTC > 80 234” na jutro 7:00 rynek płaci 54%, model desku daje 53%, więc nie ma tu rozbieżności.

Struktura dnia

1. VAH wczoraj80 680+0,4%68% dotknięcia do 18:30
2. Likwidacje shortów80 650+0,4%9,6 mln USD, 71% dotknięcia do 18:30
3. Szczyt Azji80 3490,0%99% dotknięcia do 18:30
4. Cena80 322
5. POC wczoraj80 3000,0%95% dotknięcia do 18:30
6. Otwarcie tygodnia80 109-0,3%77% dotknięcia do 18:30
7. VAL wczoraj80 080-0,3%74% dotknięcia do 18:30
8. Otwarcie Londynu80 004-0,4%68% dotknięcia do 18:30
9. VWAP dnia79 937-0,5%61% dotknięcia do 18:30
10. PDL79 817-0,6%52% dotknięcia do 18:30

Cena siedzi tuż pod szczytem Azji 80 349 i nad wczorajszym POC 80 300, oba mają szansę dotknięcia powyżej 95%. Nad ceną najbliższe są klaster shortów 80 650 (71%) i wczorajszy VAH 80 680 (68%). Pod ceną otwarcie tygodnia 80 109 (77%), otwarcie Londynu 80 004 (68%) i VWAP dnia 79 937 (61%). PDL 79 817 ma 52%.

Co musiałoby się wydarzyć

Każdy scenariusz opisuje, co musiałoby się wydarzyć na rynku, żeby obraz się potwierdził albo upadł. To opis warunków, nie zlecenie ani rekomendacja.

1. ▲ Scenariusz wzrostowy do 18:30

   Wyciskanie shortów nad klastrem 80 650

   Strefa obserwacji 80 537–80 680 215–358 USD nad ceną

   Co musi się stać

   1. Świeca 15 min zamyka się nad wczorajszym VAH 80 680, a nie tylko wybija knotem.
   2. Delta świecy wybicia jest wyraźnie dodatnia, z co najmniej trzema nierównowagami kupna jedna nad drugą.
   3. Open interest spada skokowo przy wybiciu, co wskazuje na likwidacje shortów, a nie tylko nowe longi.

   Co neguje scenariusz

   Powrót i zamknięcie świecy 15 min pod pasmem VWAP +2σ 80 537.

   Poziomy reakcji

   • 81 014 PDH +0,9%
   • 81 050 Likwidacje shortów +0,9%
2. ▼ Scenariusz spadkowy do 18:30

   Powrót do VWAP po odrzuceniu pasma +2σ

   Strefa obserwacji 79 937–80 109 213–385 USD pod ceną

   Co musi się stać

   1. Świeca 15 min zamyka się pod VWAP +1σ 80 237.
   2. Delta jest ujemna, a nierównowagi sprzedaży układają się w stos pod 80 320.
   3. Open interest spada razem z ceną, czyli zamykają się longi otwarte rano.

   Co neguje scenariusz

   Zamknięcie świecy 15 min z powrotem nad 80 537.

   Poziomy reakcji

   • 80 004 Otwarcie Londynu -0,4%
   • 79 937 VWAP dnia -0,5%
   • 79 817 PDL -0,6%

   Co mówią dane Reguła powrotu do VWAP w laboratorium desku: n 172, częstość 35% wobec losowej 43%, bez przewagi. To raczej szum niż statystyka.

3. ◆ Bez przewagi do 18:30

   Rotacja w obszarze wartości 24 h

   Strefa obserwacji 79 825–80 650 cena w strefie

   Co musi się stać

   1. Świece 15 min zamykają się wewnątrz obszaru 79 825 do 80 650.
   2. Delta zmienia znak co kilka świec i nie tworzy stosów nierównowag.
   3. Open interest stoi w miejscu.

   Co neguje scenariusz

   Dwa zamknięcia 15 min poza obszarem wartości po tej samej stronie.

   Poziomy reakcji

   • 80 250 POC 24 h -0,1%
   • 79 825 VAL 24 h -0,6%
   • 80 650 VAH 24 h +0,4%

Trzy obrazy na sesję. Wzrostowy wymaga zaakceptowania cen nad 80 680 z dodatnią deltą i skokowym spadkiem OI, czyli likwidacjami shortów. Spadkowy zaczyna się od zamknięcia pod 80 237 i spadającego OI, z celem w okolicy VWAP. Jeśli nic z tego nie zajdzie, rynek zostaje w obszarze wartości. Reguła powrotu do VWAP nie dała w laboratorium przewagi, więc traktuję ją jako wskazówkę, nie statystykę.

Na co patrzę dalej

Pierwsza godzina Nowego Jorku: czy cena znów podejdzie pod 80 537 i 80 650 i czy tym razem OI zacznie spadać skokowo. Po stronie spadkowej patrzę na zamknięcia względem otwarcia Londynu 80 004, bo pod nim mapa jest pusta aż do 79 000.

Rzetelność modelu

Przedziały 4 h z dziennika desku są raczej za szerokie: 90% obejmuje 98% wyników, a 60% obejmuje 78% (n 373). Dla 1 h jest podobnie, 96% i 74% (n 385). Dotknięcia PDH, PDL i środka mają Brier 0,056 wobec 0,075 dla częstości bazowej (n 381), czyli model jest tu lepszy od prostego odniesienia.

Prawdopodobieństwa pochodzą z modelu desku HAR + FHS i symulacji Monte Carlo, policzone o 13:50 i zapisane przed faktem, a model zakłada brak przewagi. Następny wpis po otwarciu Nowego Jorku, o 14:45.