BTC 77 589 nad wartością dnia przed Nowym Jorkiem, 52% szans na dotknięcie 78 109

Co się stało

Ostatnia doba to spadek i odbicie. Wczoraj o 14:45 cena była przy 78 220, potem przez wieczór i noc zjechała pod 77 000, a dziś o 07:00 świeca z deltą −1 247 BTC wybiła PDL 76 670 i dotknęła 76 338. To był dołek doby i największy skok likwidacji longów, 6,39 mln USD. Już następna świeca zamknęła się z powrotem nad PDL, na 76 699. Od 10:15 cena zamyka się nad VWAP dnia, a po 14:00 wyszła nad obszar wartości z ostatnich 24 godzin i dotknęła 77 864.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortówstrefy scenariuszy

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Cena 77 589 stoi pod otwarciem tygodnia 78 326 i pod PDH 78 854, więc w ujęciu tygodnia to wciąż odbicie wewnątrz spadku. Wybicie pod PDL o 07:00 okazało się nieudane: cena wróciła nad 76 670 w ciągu kwadransa i od tego czasu doszła do 77 864.

Wartość. POC z 24 godzin leży na 76 875, obszar wartości to 76 650–77 425. Cena jest nad nim, ale dopiero jedna pełna półgodzina zamknęła się nad VAH, więc o akceptacji wyższych cen jeszcze nie można mówić. Obecna półgodzina ma za sobą odrzucenie szczytu 77 864 długim górnym knotem.

VWAP. VWAP dnia to 76 987, cena jest 1,73σ nad nim. Po stronie wzrostów jest od świecy z 10:15, a od 11:45 każde zamknięcie 15 min wypadło nad pasmem +1σ. Pasmo działało jak wsparcie o 12:30 i 12:45, gdy zamknięcia wypadły zaledwie 4 i 5 dolarów nad nim.

Przepływ i pozycje. Z taśmy, która obejmuje ostatnie 24 godziny do 14:45, delta z całej doby to −2 208 BTC, ale z ostatnich 4 godzin +725 BTC, a z godziny +70,3 BTC. Cena w tych oknach urosła o 570 i 216 dolarów, a open interest o 311 i 65 BTC, czyli w ujęciu 4 godzin przybywa nowych longów. Same świece wzrostowe pokazują jednak głównie zamykanie shortów (OI w dół przy cenie w górę o 13:15 i 14:15), a ostatnia świeca to spadek z ujemną deltą i OI wyżej o 182,7 BTC, czyli nowe shorty pod szczytem.

Footprint wybicia nad wartość dnia

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 50 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Okno to dwie godziny przed wpisem. Pierwsze dwie świece, 12:45 i 13:00, to spokojny handel między 76 980 a 77 189 i wolumenie około 180 BTC. O 13:15 przyszła inicjatywa kupujących: cztery nierównowagi kupna w jednej świecy (77 150, 77 200, 77 350, 77 400), wolumen 1 593,6 BTC, delta +288,4 BTC, a OI spadło o 60,2 BTC, więc wybicie niosły głównie zamykane shorty. Potem trzy świece z malejącym wolumenem (194,7, 162,7 i 120,4 BTC) trzymały się przy 77 300 i wyżej. O 14:15 drugi stos, nierównowagi kupna od 77 500 do 77 650, delta +208,6 BTC i znowu OI w dół o 106,3 BTC. Świeca z 14:30 doszła do 77 864, ale tam kupno zostało wchłonięte: delta −91 BTC przy wolumenie 1 160,2 BTC, OI wyżej o 182,7 BTC i zamknięcie na 77 589.

Linia frontu jest teraz wąska. Od dołu podpiera ją stos nierównowag 77 500–77 650 z 14:15, niżej stos 77 350–77 400 z 13:15 i POC tamtej świecy 77 200. Od góry punktem odniesienia jest POC ostatniej świecy 77 750 z nierównowagą sprzedaży i szczyt 77 864, przy którym zatrzymały się zakupy.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 76,7 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 160,2 mln USD

1. 80 750
2. 80 500
3. 80 250
4. 80 000
5. 79 750
6. 79 5007,3
7. 79 2506,4
8. 79 00024,7
9. 78 750
10. 78 5005,6
11. 78 250
12. 78 00017,1
13. 77 750
14. 77 500
15. 77 589cena
16. 77 250
17. 77 000
18. 76 750
19. 76 500
20. 76 2507,4
21. 76 00010,3
22. 75 75048,6
23. 75 50055,4
24. 75 2505,7
25. 75 0006,7
26. 74 7506,2
27. 74 50011,5
28. 74 250
29. 74 000

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 46% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 14:49, cena wtedy 77 497; pokrycie 46% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
80 750–80 999	4,1
80 500–80 749	1,6
80 250–80 499	1,6
80 000–80 249	1,5
79 750–79 999	1,5
79 500–79 749	7,3
79 250–79 499	6,4
79 000–79 249	24,7
78 750–78 999	1,8
78 500–78 749	5,6
78 250–78 499	1,1
78 000–78 249	17,1
77 750–77 999	1,7
77 500–77 749	0,7
76 500–76 749		0,7
76 250–76 499		7,4
76 000–76 249		10,3
75 750–75 999		48,6
75 500–75 749		55,4
75 250–75 499		5,7
75 000–75 249		6,7
74 750–74 999		6,2
74 500–74 749		11,5
74 250–74 499		3,9
74 000–74 249		3,8

Mapa jest wyraźnie asymetryczna. W 1% nad ceną, do 78 365, jest 20,2 mln USD shortów do likwidacji, głównie w przedziale od 78 000 (17,1 mln USD), a dalej duży klaster od 79 000 (24,7 mln USD). W 1% pod ceną nie ma praktycznie nic. Pierwsze większe longi to dopiero przedziały od 76 250 i 76 000 (7,4 i 10,3 mln USD), a główna masa leży od 75 750 i 75 500 (48,6 i 55,4 mln USD). Mapa obejmuje 46% otwartych pozycji, więc to obraz częściowy.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby100 kont−88,3
2. Reszta rynku19 750 kont−11,9
3. Animatorzy rynku210 kont+7,0

Kwoty w mln USD.

Mimo popołudniowego odbicia doba należy do sprzedających: biorcy sprzedali netto za 93,2 mln USD, a prawie całość to wieloryby (−88,3 mln USD na 100 kont). Reszta rynku jest lekko po stronie sprzedaży, animatorzy po stronie kupna. Perp notuje się 2,9 bp pod indeksem, niżej niż średnio z doby, funding stoi na 0,13 bp/h. W arkuszu ±10 bp bidy mają 47%, trochę mniej niż zwykle o tej godzinie.

Zmienność i rozkład

1. Cena o 19:30 poniżej 77 03028%

   Odbicie z Londynu musiałoby się cofnąć pod szczyt Azji 77 306 i VAL wczorajszej sesji, czyli cena wraca do obszaru wartości z ostatniej doby i do VWAP dnia.

2. Cena o 19:30 między 77 030 a 78 11045%

   Wystarczy, że Nowy Jork nie wybierze kierunku: cena krąży między VAL a POC wczorajszej sesji, a ruch z popołudnia zostaje przetrawiony bez kontynuacji.

3. Cena o 19:30 powyżej 78 11027%

   Ceny nad obszarem wartości z 24 h muszą zostać zaakceptowane, a kupujący przejść przez szczyt dnia 77 864 i klaster shortów przy 78 000–78 250.

Do 19:30 model daje 68% na zakres 76 653–78 454 i 95% na 75 768–79 370, przy σ 116 bp. Zmienność 5 min z doby to 11,3 bp wobec 12,4 bp z poprzednich dni roboczych, a obecny reżim (8,8 bp na 5 min) trwa około 6 godzin i model daje tylko 4% na jego zmianę w ciągu 25 minut. Prognoza desku na 4 godziny ma medianę 77 585 i 50% w 77 029–78 180. Na rynku HIP-4 „BTC > 76 637” na jutro do 07:00 rynek wycenia 81%, model 73%.

Struktura dnia

1. VAH wczoraj78 698+1,4%21% dotknięcia do 19:30
2. Otwarcie tygodnia78 326+0,9%38% dotknięcia do 19:30
3. Likwidacje shortów78 250+0,9%12,4 mln USD, 43% dotknięcia do 19:30
4. POC wczoraj78 109+0,7%52% dotknięcia do 19:30
5. Cena77 589
6. Szczyt Azji77 306-0,4%78% dotknięcia do 19:30
7. VAL wczoraj77 026-0,7%54% dotknięcia do 19:30
8. VWAP dnia76 995-0,8%52% dotknięcia do 19:30
9. Otwarcie Londynu76 804-1,0%40% dotknięcia do 19:30
10. PDL76 670-1,2%32% dotknięcia do 19:30

Najbliżej pod ceną jest szczyt Azji 77 306 (78% na dotknięcie do 19:30), potem VAL wczorajszej sesji 77 026 i VWAP dnia 76 995, odpowiednio 54% i 52%. Nad ceną POC wczorajszej sesji 78 109 ma 52%, klaster shortów 78 250 43%, otwarcie tygodnia 78 326 38%. Cena siedzi w dolnej części wczorajszego obszaru wartości 77 026–78 698, ale nad wartością z ostatnich 24 godzin.

Co musiałoby się wydarzyć

Każdy scenariusz opisuje, co musiałoby się wydarzyć na rynku, żeby obraz się potwierdził albo upadł. To opis warunków, nie zlecenie ani rekomendacja.

1. ▲ Scenariusz wzrostowy do 19:30

   Akceptacja nad obszarem wartości z 24 h

   Strefa obserwacji 77 425–77 650 cena w strefie

   Co musi się stać

   1. Druga z rzędu świeca 30 min zamyka się nad VAH 24 h 77 425, bez powrotu do wartości.
   2. Delta świec 15 min przy kolejnym podejściu pod 77 864 jest dodatnia, a cena nie zostaje pod szczytem.
   3. Open interest rośnie razem z ceną, czyli wchodzą nowe longi, a nie tylko zamykają się shorty.

   Co neguje scenariusz

   Zamknięcie świecy 30 min pod VAH 24 h 77 425.

   Poziomy reakcji

   • 78 109 POC wczoraj +0,7%
   • 78 250 Likwidacje shortów +0,9%
   • 78 326 Otwarcie tygodnia +0,9%
2. ▼ Scenariusz spadkowy do 19:30

   Odrzucenie szczytu dnia i powrót do wartości

   Strefa obserwacji 76 987–77 425 164–602 USD pod ceną

   Co musi się stać

   1. Świeca 15 min zamyka się pod 77 500, dolnym brzegiem stosu nierównowag kupna z 14:15.
   2. Delta jest ujemna, a open interest rośnie, jak na świecy z 14:30, czyli przybywa shortów.
   3. Zamknięcie 30 min wraca pod VAH 24 h 77 425.

   Co neguje scenariusz

   Zamknięcie świecy 30 min nad szczytem dnia 77 864.

   Poziomy reakcji

   • 77 306 Szczyt Azji -0,4%
   • 76 995 VWAP dnia -0,8%
   • 76 670 PDL -1,2%

   Co mówią dane Powrót do VWAP w laboratorium wypadał gorzej niż losowo: 36% wobec 43% w 182 przypadkach, bez potwierdzenia. To wskazówka z wykresu, nie statystyka.

Pierwszy obraz wymaga akceptacji nad 77 425: kolejnych zamknięć 30 min nad VAH z 24 godzin, dodatniej delty przy ponownym podejściu pod 77 864 i rosnącego OI. Drugi zaczyna się od zamknięcia pod stosem 77 500 i powrotu pod VAH, wtedy naturalnym magnesem jest wartość dnia i VWAP. Reguła powrotu do VWAP nie ma potwierdzenia w danych historycznych, więc traktuję ją jako wskazówkę.

Na co patrzę dalej

Pierwsze pół godziny Nowego Jorku od 15:30 pokaże, czy szczyt 77 864 był tylko wyczerpaniem zakupów, czy przerwą. Jeśli cena utrzyma stos 77 500–77 650, a OI zacznie rosnąć razem z ceną, droga do shortów przy 78 000–78 250 jest krótka. Jeśli świeca z 14:30 okaże się początkiem odrzucenia, najbliżej jest szczyt Azji 77 306.

Rzetelność modelu

W dzienniku desku przedziały 4 godzinne 90% obejmowały 93% wyników, a 60% obejmowały 74% (1 145 prognoz), więc model raczej przeszacowuje niepewność niż ją zaniża. Dotknięcia PDH, PDL i środka zakresu mają Brier 0,073 wobec 0,122 dla częstości bazowej (1 152 prognozy).

Prawdopodobieństwa pochodzą z modelu zmienności desku HAR + FHS i symulacji Monte Carlo, policzone o 14:50 i zapisane przed faktem, żeby można je było potem rozliczyć. Następny wpis po otwarciu Nowego Jorku, około 15:45.