Mapa dnia: BTC 80 088 po nocnym dołku 79 347, nad ceną 16,3 mln USD shortów

Co się stało

Niedziela zakończyła się szczytem doby 80 927 o 18:15, a otwarcie CME o 23:00 dało krótki skok do 80 692 i od razu oddanie. Prawdziwy ruch przyszedł po północy: o 00:15 cena zjechała do 79 824, a o 02:30 jedna świeca 15 min zeszła z 79 973 do 79 416 przy likwidacjach longów za 3,85 mln USD. Dołek nocy to 79 347 o 02:45, powtórzony na 79 348 o 04:45.

Drugi test dołka nie dał nowego minimum. Od 05:00 cena wróciła nad PDL 79 817 i nad VWAP dnia, o 06:15 dotknęła 80 271, a o 08:00 stoi na 80 088, praktycznie na otwarciu nowego tygodnia 80 109. Doba jest 0,56% na minusie. Szerszy kontekst tygodnia jest w mapie tygodnia.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortówstrefy scenariuszy

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Wczorajszy dzień zamknął się między PDH 81 014 a PDL 79 817, a od szczytu 80 927 w niedzielę wieczorem każdy kolejny szczyt był niższy. Nocne zejście pod PDL wyglądało na wybicie dołem, ale nie miało kontynuacji: dwa dołki na 79 347 i 79 348, a potem powrót nad PDL. Na razie to nieudane wybicie, a nie nowy trend, choć do PDH jest jeszcze ponad 900 dolarów.

Wartość. Obszar wartości z 24 godzin to 79 825 do 80 625 z POC na 80 275. Cena 80 088 jest w jego środku. Pod VAL cena spędziła około dwóch i pół godziny, od 02:30 do 05:00, z zamknięciami świec między 79 471 a 79 756, więc była tam przez chwilę akceptowana. Powrót o 05:00 zamknięciem 79 909 oddał jednak cały ten obszar i ceny pod wartością zostały ostatecznie odrzucone.

VWAP. VWAP dnia stoi na 79 821 przy σ 236 dolarów, a cena jest 1,13σ nad nim. W nocy pasmo −2σ zbiegło się z dołkiem Azji i tam spadek się zatrzymał. Od 05:00 cena jest nad VWAP, a dwa szczyty odbicia, 80 271 i 80 267, zatrzymały się tuż pod pasmem +2σ 80 299. Teraz cena siedzi tuż nad pasmem +1σ 80 061.

Przepływ i pozycje. Taśma obejmuje okres od niedzieli 08:00, z krótką przerwą od 10:32 do 10:35. W tym czasie delta wynosi −1 611,5 BTC, prawie w całości z nocnej świecy o 02:30. W ostatnich 4 godzinach cena wzrosła o 543 dolary przy delcie +236,6 BTC i OI −46,9 BTC, czyli odbicie niosło głównie zamykanie shortów. W ostatniej godzinie cena spadła o 148 dolarów, delta −34,9 BTC, a OI wzrósł o 127,4 BTC, co według macierzy wygląda na nowe shorty. To jedna godzina, liczy się dopiero reakcja ceny przy 80 000.

Footprint nocnego dołka

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 50 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Świeca od 02:30 była czystą inicjatywą sprzedających: zejście z 79 973 do 79 416, delta −1 606,8 BTC przy wolumenie 2 344,7 BTC i stos czterech nierównowag sprzedaży od 79 550 do 79 700. OI spadł tylko o 9 BTC, więc likwidacje longów i nowe shorty prawie się zrównoważyły. Kolejna świeca zrobiła dołek 79 347, ale zamknęła się na 79 715 z deltą +144 BTC i OI −88,4 BTC, czyli shorty zaczęły realizować. O 03:00 kupujący wyprodukowali +356,9 BTC delty, a cena dotarła tylko do 79 927 i zamknęła się na 79 756. To absorpcja: duża dodatnia delta bez postępu, ktoś pasywnie sprzedawał pod 80 000. Dalej wolumen gasł z 760,4 do 86,2 BTC na świecy, a OI spadał przez pięć świec z rzędu, co wygląda na wyczerpanie obu stron.

Linia frontu z tego miejsca to stos sprzedaży 79 550 do 79 700, który od 05:00 jest nad ceną przejęty, oraz POC świecy z absorpcją 79 850, czyli praktycznie VAL 24 h i VWAP dnia. Dopóki cena trzyma się nad tym pasem, nocna sprzedaż jest odrzucona. Wyżej świeża absorpcja 22,8 BTC sprzedaży przy 80 025 pokazuje, że okolice 80 000 ktoś broni, a nad ceną zostaje nietknięta strefa sprzedaży 80 740 do 80 780.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 52,9 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 200,4 mln USD

1. 83 500
2. 83 250
3. 83 000
4. 82 750
5. 82 500
6. 82 250
7. 82 000
8. 81 75011,7
9. 81 500
10. 81 250
11. 81 0006,1
12. 80 7506,4
13. 80 50010,4
14. 80 250
15. 80 000
16. 80 088cena
17. 79 750
18. 79 500
19. 79 250
20. 79 00025,4
21. 78 75020,7
22. 78 50025,6
23. 78 2507,4
24. 78 0009,0
25. 77 7505,2
26. 77 50024,0
27. 77 25018,3
28. 77 00018,1
29. 76 750
30. 76 50043,0

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 44% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 08:00, cena wtedy 80 112; pokrycie 44% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
83 500–83 749	4,0
83 250–83 499	1,0
83 000–83 249	1,6
82 750–82 999	2,1
82 500–82 749	1,1
82 250–82 499	2,4
82 000–82 249	1,2
81 750–81 999	11,7
81 500–81 749	1,6
81 250–81 499	3,1
81 000–81 249	6,1
80 750–80 999	6,4
80 500–80 749	10,4
80 250–80 499	0,2
79 750–79 999		0,1
79 500–79 749		0,6
79 250–79 499		0,5
79 000–79 249		25,4
78 750–78 999		20,7
78 500–78 749		25,6
78 250–78 499		7,4
78 000–78 249		9,0
77 750–77 999		5,2
77 500–77 749		24,0
77 250–77 499		18,3
77 000–77 249		18,1
76 750–76 999		2,5
76 500–76 749		43,0

Asymetria jest mocna. W 1% nad ceną jest 16,3 mln USD shortów do likwidacji, w 1% pod ceną tylko 1,2 mln USD longów, bo nocny zjazd wyczyścił większość bliskich longów. Najbliższe klastry shortów to 80 500 (10,4 mln) i 80 750 (6,4 mln), dalej 81 000 (6,1 mln) i 81 750 (11,7 mln). Pod ceną pierwsze duże skupisko leży dopiero na 79 000 (25,4 mln), potem 78 750 (20,7 mln) i 78 500 (25,6 mln). Mapa obejmuje 44% otwartych pozycji, więc kwoty są zaniżone, ale proporcja zostaje.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby70 kont−5,6
2. Reszta rynku14 840 kont−6,5
3. Animatorzy rynku190 kont−12,5

Kwoty w mln USD.

Przez 24 godziny agresywni sprzedający przeważyli o 24,5 mln USD (221,7 mln sprzedaży wobec 197,1 mln kupna). Najwięcej sprzedali animatorzy rynku, 12,5 mln USD na 190 kontach, reszta rynku 6,5 mln na 14 840 kontach, a wieloryby 5,6 mln na 70 kontach. Kontrakt jest notowany 4,1 bp pod indeksem (średnio 24 h −4,2 bp), a finansowanie 0,12 bp na godzinę jest wyższe niż średnia doby 0,08 bp, ale dalej niskie. Arkusz w ±10 bp ma 48% bidów wobec zwykłych o tej godzinie 51%.

Zmienność i rozkład

1. Cena o 13:00 poniżej 79 82029%

   Cena musiałaby zejść pod VWAP dnia 79 824 i PDL 79 817 i zostać tam do 13:00, czyli powtórzyć nocną sprzedaż. Większe longi do likwidacji leżą dopiero na 79 150.

2. Cena o 13:00 między 79 820 a 80 35037%

   Wystarczy, że rynek dalej będzie krążył wokół otwarcia tygodnia 80 109, między VWAP dnia a szczytem Azji 80 349, tak jak od 05:00.

3. Cena o 13:00 powyżej 80 35034%

   Potrzebne jest przyjęcie ceny nad szczytem Azji 80 349. Wtedy w zasięgu są shorty 80 650 i wczorajszy VAH 80 680.

Odchylenie zwrotów 5 min z 24 godzin to 10,2 bp, prawie tyle co w poprzednich dniach roboczych (10,5 bp), więc noc nie była wyjątkowo nerwowa, tylko skupiona w jednym zjeździe. Do 13:00 model daje σ 70 bp, zakres 68% od 79 581 do 80 701 i 95% od 79 026 do 81 267. Reżim trwa około 10 godzin przy 11,9 bp na 5 min, szansa jego zmiany w 25 minut to 1%. Prognoza desku na 4 godziny daje medianę 80 143 i 50% w przedziale 79 817 do 80 461. Rynek HIP-4 na „BTC > 80 234” do wtorku 07:00 wycenia 48%, model 49%, czyli bez różnicy.

Struktura dnia

1. Likwidacje shortów80 850+1,0%5,6 mln USD, 18% dotknięcia do 13:00
2. VAH wczoraj80 680+0,7%30% dotknięcia do 13:00
3. Likwidacje shortów80 650+0,7%10,0 mln USD, 33% dotknięcia do 13:00
4. Szczyt Azji80 349+0,3%69% dotknięcia do 13:00
5. POC wczoraj80 300+0,3%75% dotknięcia do 13:00
6. Otwarcie tygodnia80 1090,0%96% dotknięcia do 13:00
7. Cena80 088
8. VAL wczoraj80 0800,0%92% dotknięcia do 13:00
9. VWAP dnia79 824-0,3%57% dotknięcia do 13:00
10. PDL79 817-0,3%56% dotknięcia do 13:00

Cena siedzi na otwarciu tygodnia 80 109 (96% szans dotknięcia do 13:00) i tuż nad wczorajszym VAL 80 080 (92%). Nad nią są wczorajszy POC 80 300 (75%) i szczyt Azji 80 349 (69%), dalej shorty 80 650 (33%), wczorajszy VAH 80 680 (30%) i shorty 80 850 (18%). Pod ceną najważniejszy jest pas VWAP dnia 79 824 i PDL 79 817, oba około 56%. Dołek Azji 79 347 ma tylko 15%.

Co musiałoby się wydarzyć

Każdy scenariusz opisuje, co musiałoby się wydarzyć na rynku, żeby obraz się potwierdził albo upadł. To opis warunków, nie zlecenie ani rekomendacja.

1. ▲ Scenariusz wzrostowy do 13:00

   Odbicie od nocnego dołka sięga po klaster shortów

   Strefa obserwacji 80 300–80 650 212–562 USD nad ceną

   Co musi się stać

   1. Świeca 15 min zamyka się nad szczytem Azji 80 349.
   2. Delta na świecy wybicia jest wyraźnie dodatnia, bez nierównowag sprzedaży nad ceną.
   3. OI spada skokowo, gdy shorty 80 650 są zamykane, albo rośnie przy wzroście (nowe longi).

   Co neguje scenariusz

   Zamknięcie świecy 30 min pod otwarciem tygodnia 80 109.

   Poziomy reakcji

   • 80 650 Likwidacje shortów +0,7%
   • 80 680 VAH wczoraj +0,7%
   • 80 850 Likwidacje shortów +1,0%
2. ▼ Scenariusz spadkowy do 13:00

   Powtórny test nocnego dołka

   Strefa obserwacji 79 347–79 824 264–741 USD pod ceną

   Co musi się stać

   1. Świeca 15 min zamyka się pod VWAP dnia 79 824 i PDL 79 817.
   2. Delta jest ujemna i układa się w stos nierównowag sprzedaży.
   3. OI rośnie przy spadku (nowe shorty) albo spada razem ze skokiem likwidacji longów.

   Co neguje scenariusz

   Zamknięcie świecy 30 min z powrotem nad otwarciem tygodnia 80 109.

   Poziomy reakcji

   • 79 587 VWAP −1σ -0,6%
   • 79 347 Dołek Azji -0,9%
   • 79 150 Likwidacje longów -1,2%

   Co mówią dane Wybicia PDL w laboratorium desku: n 87, kontynuacja 43% wobec losowej 48%, bez przewagi.

3. ◆ Bez przewagi do 13:00

   Rotacja wokół otwarcia tygodnia

   Strefa obserwacji 79 824–80 349 cena w strefie

   Co musi się stać

   1. Świece 15 min zamykają się z powrotem między VWAP dnia a szczytem Azji po każdym wyjściu za brzeg.
   2. Delta zmienia znak co kilka świec, bez stosów nierównowag.
   3. OI stoi w miejscu.

   Co neguje scenariusz

   Dwie świece 30 min zamknięte poza przedziałem 79 824 do 80 349.

   Poziomy reakcji

   • 80 080 VAL wczoraj 0,0%
   • 80 109 Otwarcie tygodnia 0,0%
   • 80 300 POC wczoraj +0,3%

   Co mówią dane Powrót do VWAP w laboratorium: n 171, 35% wobec losowej 43%, gorzej niż przypadek, więc to tylko wskazówka.

Wzrostowy obraz potrzebuje zamknięcia nad szczytem Azji 80 349 z dodatnią deltą, wtedy w zasięgu jest klaster shortów 80 650. Spadkowy zaczyna się od zamknięcia pod VWAP i PDL, z nowymi shortami w OI, i wtedy wraca pytanie o nocny dołek. Najbardziej prawdopodobna jest jednak rotacja wokół otwarcia tygodnia między tymi dwoma pasami.

Na co patrzę dalej

Pierwsza godzina Londynu pokaże, czy ostatni wzrost OI przy spadku to nowe shorty, które zaraz będą paliwem pod 80 650, czy początek kolejnego zejścia do VWAP. Patrzę na zachowanie przy 80 000 i 80 025, gdzie widać absorpcję, oraz na to, czy cena zaakceptuje się nad 80 349. Zamknięcie 30 min pod 79 817 zmienia obraz na powtórkę nocy.

Rzetelność modelu

W przedziałach 4 h model jest za ostrożny: przedział 90% obejmuje 97% wyników, a 60% obejmuje 78% (n 350). Dla dotknięć PDH, PDL i środka Brier wynosi 0,052 wobec 0,063 dla częstości bazowej (n 358), czyli model jest lepszy od samej częstości, ale nie dramatycznie.

Prawdopodobieństwa pochodzą z modelu desku HAR + FHS z symulacją Monte Carlo, policzone o 08:05 i zapisane przed faktem w dzienniku prognoz. Następny wpis o 09:15, po otwarciu Londynu.