BTC zszedł do 76 670, a mapy przed Nowym Jorkiem miały Brier 0,129 i 0,157

Co mówiły dzisiejsze mapy

W mapie przed Nowym Jorkiem o 14:50 zakres 68% na okno do 19:30 sięgał od 77 274 do 78 661. Cena na koniec okna stała na 76 948, więc wyszła dołem poza zakres. Dolna połowa mapy zadziałała: VAH 78 117 (82%), POC 78 020 (94%), 78 000 (97%), VAL 77 688 (68%), VWAP −2σ 77 661 (65%) i PDL 77 478 (47%) zostały dotknięte. Dotknięty został też klaster likwidacji longów przy 76 950, któremu dałem tylko 14%, o 18:45. Górna połowa nie zadziałała: VWAP 78 169 przy 75%, otwarcie tygodnia 78 326 przy 58% i PDH 78 410 przy 50% zostały nietknięte. Brier tej mapy 0,129.

Otwarcie Nowego Jorku o 15:45 przesunęło zakres na 77 260 do 78 515 i też skończyło pod nim. Tam pudłem był VWAP 78 151 przy 64% i VAH 78 117 przy 69%, a niespodzianką 77 000 przy 15%, dotknięte o 18:35. Brier 0,157. Rano były jeszcze otwarcie Londynu, aktualizacja w południe, rozliczenie Londynu i aktualizacja o 20:00.

Jak przebiegł dzień

Sesja NY od 15:30 do 22:00 zrobiła szczyt 78 138 już o 15:35, a potem przez resztę dnia schodziła w dół. Dołek 76 670 przyszedł o 20:48, zamknięcie okna na 76 776. Zakres sesji 1468 USD, czyli 1,91%. CVD sesji −697 BTC, kupno to 48% obrotu przy wolumenie 13 922 BTC. Open interest wzrósł o 1,49% przy cenie niższej o 1,32%, co czytam jako dzień, w którym otwierały się nowe shorty, a nie tylko wypadały longi.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortów

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Szczyt doby 78 854 padł o 04:45 w nocy, dołek 76 670 o 20:48. Cena jest pod PDL 77 478 i pod PDH 78 410, czyli wybicie dołem z poprzedniego dnia trzyma się do zamknięcia. Pierwsze zejście pod PDL przyszło świecą z 16:45, która spadła z 78 065 do 77 280 z deltą −544,6 BTC, drugie pchnięcie świecą z 18:15 z deltą −628,2 BTC. Po każdym z nich odbicie było płytkie, więc to wybicie z kontynuacją, nie nieudane.

Wartość. POC 24 godzin stoi na 78 125, obszar wartości od 77 350 do 78 700. Cena 76 776 jest pod wartością. Od świecy z 18:15 każda świeca 15 min zamknęła się pod VAL 77 350, to prawie cztery godziny, więc ceny pod obszarem wartości zostały zaakceptowane, a nie odrzucone.

VWAP. VWAP dnia 77 705, σ 541,6, cena 1,72σ pod nim. Od świecy z 06:45 każda świeca 15 min zamknęła się pod VWAP, a od 16:45 każda także pod pasmem −1σ. Pasmo −1σ działało jako opór: odbicie z 21:15 doszło do 77 212, gdy pasmo stało na 77 191, i cena od razu wróciła niżej.

Przepływ i pozycje. W ostatnich 4 godzinach cena spadła o 695 USD przy delcie −42,1 BTC i wzroście OI o 815,7 BTC, czyli cena w dół i OI w górę, nowe shorty. W ostatniej godzinie delta wyniosła +917,8 BTC, OI wzrósł o 983,4 BTC, a cena i tak straciła 301 USD. Kupujący agresywnie trafili w pasywną podaż i nie przesunęli ceny, co liczy się dopiero dlatego, że cena po tym zeszła niżej. Taśma obejmuje całą dobę do 22:00.

Footprint dołka dnia i odbicia o 21:15

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 25 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Świeca z 20:30 to inicjatywa sprzedających: stos nierównowag sprzedaży od 76 900 w dół do 76 750, delta −202,4 BTC i OI −227 BTC, czyli zamykanie longów razem z likwidacjami. Świeca z 20:45 zrobiła dołek 76 670 i zamknęła się na 77 077 z długim dolnym knotem, to odpowiedź kupujących. O 21:15 przyszła druga fala: jedenaście nierównowag kupna od 76 950 do 77 200, delta +907,8 BTC, OI +788,5 BTC, ale szczyt 77 212 i zamknięcie 77 004. To absorpcja, duża delta bez postępu ceny, a dwie kolejne świece zeszły do 76 776.

Linia frontu na noc to stos kupna od 76 950 do 77 200 z POC świecy 77 150, który teraz jest nad ceną, i POC ostatniej świecy na 76 700 tuż nad dołkiem dnia 76 670. Powrót nad 77 200 unieważniałby obraz absorpcji, zejście pod 76 670 otwiera klastry longów niżej.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 66,1 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 186,1 mln USD

1. 80 000
2. 79 750
3. 79 50027,2
4. 79 250
5. 79 0005,3
6. 78 750
7. 78 500
8. 78 250
9. 78 0005,7
10. 77 7506,1
11. 77 5008,2
12. 77 250
13. 77 000
14. 76 750
15. 76 776cena
16. 76 50016,6
17. 76 25014,0
18. 76 00013,8
19. 75 75048,9
20. 75 50021,0
21. 75 2504,9
22. 75 00010,1
23. 74 750
24. 74 5007,5
25. 74 2506,4
26. 74 00014,6
27. 73 75013,8
28. 73 5008,7
29. 73 250

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 46% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 22:03, cena wtedy 76 840; pokrycie 46% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
80 000–80 249	3,5
79 750–79 999	3,1
79 500–79 749	27,2
79 250–79 499	2,4
79 000–79 249	5,3
78 750–78 999	2,5
78 500–78 749	1,3
78 250–78 499	0,8
78 000–78 249	5,7
77 750–77 999	6,1
77 500–77 749	8,2
76 500–76 749		16,6
76 250–76 499		14,0
76 000–76 249		13,8
75 750–75 999		48,9
75 500–75 749		21,0
75 250–75 499		4,9
75 000–75 249		10,1
74 750–74 999		2,3
74 500–74 749		7,5
74 250–74 499		6,4
74 000–74 249		14,6
73 750–73 999		13,8
73 500–73 749		8,7
73 250–73 499		3,5

Pod ceną stoi 40,7 mln USD longów w promieniu 1%, najwięcej w przedziale 76 500 (16,6 mln) i dalej przy 75 750 (48,9 mln). Nad ceną w promieniu 1% shortów praktycznie nie ma, najbliższy większy klaster to 79 500 z 27,2 mln.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby100 kont−62,8
2. Reszta rynku19 130 kont+1,0
3. Animatorzy rynku210 kont+21,8

Kwoty w mln USD.

W 24 godzinach biorcy sprzedali netto za 40,1 mln USD. Wieloryby to −62,8 mln USD, reszta rynku jest na zerze, animatorzy rynku dokupili 21,8 mln USD. Likwidacje doby to 23,4 mln USD, z czego 14,1 mln longów.

Kalibracja

Wszystkie opublikowane dziś prognozy dały 66 ocen dotknięć i 29 trafień, czyli 44%. Brier 0,115 wobec 0,246 dla stałej częstości. Poziomy wyceniane na 70 do 90% trafiły w 90% przypadków (n 10), a te z 30 do 50% tylko w 14% (n 7), więc dziś wysokie szanse były raczej niedoszacowane, a te ze środka skali przeszacowane. Mapy dnia nakładają się poziomami, więc to nie są niezależne próby, a przy kilkudziesięciu ocenach to wciąż w dużej mierze szum.

Na co patrzę dalej

Na noc patrzę na dołek 76 670 i klaster longów od 76 500 w dół. Prognoza desku na 4 godziny daje medianę 76 735, połowę rozkładu od 76 320 do 77 152 i 90% od 75 756 do 77 736. Z drugiej strony ważny jest powrót nad 77 200 i pasmo −1σ VWAP. Zmienność 5 min z doby to 10,8 bp wobec 12,4 bp z poprzednich dni roboczych, a finansowanie stoi spokojnie na 0,13 bp/h przy premii −2,9 bp.

Rzetelność modelu

W dłuższym archiwum prognoz przedziały 90% na godzinę obejmują 93% wyników, a 60% obejmują 71% (n 1089), więc model jest raczej zbyt ostrożny niż zbyt pewny. Dotknięcia PDH, PDL i środka mają Brier 0,074 wobec 0,121 dla częstości bazowej (n 1085).

Prawdopodobieństwa z map pochodzą z modelu desku HAR z FHS i symulacji Monte Carlo, zapisane przed faktem i ocenione na świecach po zamknięciu okna. Następny wpis to mapa dnia we wtorek rano przed otwarciem Londynu.