Poniedziałek rozliczony: Brier opublikowanych map 0,128 wobec 0,250 stałej częstości

Co mówiły dzisiejsze mapy

Przed Nowym Jorkiem opublikowałem dwie mapy z oknem do 18:30. W mapie z 13:50 (mapa przed nowym jorkiem) zakres 68% wynosił od 79 484 do 81 236 i cena na koniec okna, 80 324, w nim została. Dołem trafiły wszystkie bliskie poziomy: PDL 79 817 przy 52% dotknięty o 14:30 i VWAP −1σ 79 638 przy 39% o 14:35. Górą dotknięte zostały VAH 80 680 przy 68% i klaster shortów 80 650 przy 71%, oba o 16:21. Nie doszły za to PDH 81 014 przy 42%, okrągłe 81 000 przy 43% i shorty przy 81 050 przy 40%. Brier tej mapy to 0,091.

Aktualizacja z 14:45 (otwarcie nowego jorku) wypadła słabiej, Brier 0,160. Po porannym zjeździe dała VAH 80 680 tylko 21%, shortom przy 80 650 23%, a VWAP +2σ 80 502 32%, i wszystkie trzy zostały dotknięte. Dół z kolei nie przyszedł: VWAP −2σ 79 351 i Azja L 79 347, oba po 49%, zostały nietknięte. Zakres 68% od 79 098 do 80 541 objął cenę końca okna. Wszystkie opublikowane mapy dnia razem: 87 ocen dotknięć, 45 trafień, Brier 0,128 wobec 0,250 dla stałej częstości. Wcześniejsze wpisy: mapa dnia, otwarcie londynu, aktualizacja 4h, rozliczenie londynu, aktualizacja 4h.

Jak przebiegł dzień

Sesja Nowego Jorku od 14:30 do 21:00 zaczęła się od zejścia do dołka 79 430 o 14:36, potem przyszło odbicie do szczytu 80 835 o 16:21, a na koniec cena oddała większość ruchu i stoi przy 79 984. Zakres sesji to 1405 USD, czyli 1,77%. Agresywni kupujący mieli lekką przewagę: CVD sesji +692 BTC, kupno 52% obrotu przy wolumenie 15 194 BTC. Open interest spadł o 0,60% przy cenie wyżej o 0,08%, więc sesja bardziej zamykała pozycje, niż je otwierała.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortów

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Cena stoi między PDH 81 014 a PDL 79 817, bliżej dolnej granicy. Zakres ostatnich 24 godzin to od 79 347 (02:45) do 80 835 (16:15), a popołudniowe wyjście w górę nie doszło do PDH i zostało odrzucone. To było nieudane wybicie, a nie ruch z kontynuacją.

Wartość. POC z 24 godzin to 80 250, obszar wartości od 79 775 do 80 450. Cena 79 984 jest w środku wartości. Wyjście nad VAH po 16:00 nie zostało zaakceptowane: cena wróciła do obszaru w ciągu godziny, a świeca szczytu zostawiła długi górny knot.

VWAP. VWAP dnia to 80 040,6 przy σ 309,5, cena jest 0,18σ pod nim, czyli praktycznie na nim. Pasmo +2σ zadziałało jako opór na szczycie, a wieczorem cena kręci się wokół samego VWAP, co pokazuje rynek w równowadze.

Przepływ i pozycje. Taśma obejmuje pełną dobę od 21:00 w niedzielę. Delta z całej doby to −1001,8 BTC. W ostatnich 4 godzinach cena spadła o 424 USD, delta wyniosła −153,9 BTC, a OI spadło o 285,5 BTC: cena w dół i OI w dół to zamykanie longów. W ostatniej godzinie cena +31 USD, delta +21,5 BTC i OI +223,6 BTC, więc wieczorem pozycje znów lekko przybywają, ale bez kierunku w cenie.

Footprint szczytu dnia

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 50 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Inicjatywę mieli kupujący od świecy 15:45 (delta +146,7 BTC, OI +242,5 BTC, nowe longi) i po spokojnej świecy 16:00 przyszło wybicie o 16:15: szczyt 80 835, wolumen 972,7 BTC, delta +447,5 BTC i nierównowagi kupna na 80 550, 80 600, 80 750 i 80 800. Mimo tej delty świeca zamknęła się przy 80 547. To jest absorpcja: duża delta kupna bez utrzymania ceny. Kolejna świeca zrobiła 80 801 przy delcie tylko +9 BTC i spadku OI o 145,9 BTC, czyli wyczerpanie. Odpowiedź sprzedających przyszła o 17:00 (delta −350,2 BTC, OI −304,6 BTC, zamykanie longów) i o 17:15 (delta −273,7 BTC, OI +589,8 BTC, nowe shorty), a o 17:30 przy dołku 79 759 delta +296,4 BTC i OI −561,6 BTC pokazały zamykanie shortów.

Linia frontu po tej sekwencji: POC świecy szczytu 80 800 to górna granica, nierównowagi sprzedaży na 80 400 i 80 500 z 16:45 to strefa, którą sprzedający bronili w drodze w dół, a nierównowagi kupna na 79 800 i 79 850 z 17:30 to miejsce, gdzie kupujący odpowiedzieli. Cena stoi dziś wieczorem pomiędzy tymi dwoma pasami.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 89,4 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 188,3 mln USD

1. 83 500
2. 83 250
3. 83 0006,1
4. 82 750
5. 82 5003,4
6. 82 250
7. 82 000
8. 81 75027,8
9. 81 5004,1
10. 81 2504,7
11. 81 00012,0
12. 80 75025,7
13. 80 500
14. 80 250
15. 80 000
16. 79 750
17. 79 984cena
18. 79 5004,7
19. 79 2506,3
20. 79 00024,0
21. 78 75024,5
22. 78 50024,6
23. 78 25010,6
24. 78 0008,3
25. 77 7503,8
26. 77 50016,5
27. 77 25011,1
28. 77 00018,6
29. 76 7503,7
30. 76 50031,2
31. 76 250

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 44% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 21:02, cena wtedy 79 907; pokrycie 44% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
83 500–83 749	0,2
83 250–83 499	1,9
83 000–83 249	6,1
82 750–82 999	1,4
82 500–82 749	3,4
82 250–82 499	1,1
82 000–82 249	0,8
81 750–81 999	27,8
81 500–81 749	4,1
81 250–81 499	4,7
81 000–81 249	12,0
80 750–80 999	25,7
80 500–80 749	0,2
79 500–79 749		4,7
79 250–79 499		6,3
79 000–79 249		24,0
78 750–78 999		24,5
78 500–78 749		24,6
78 250–78 499		10,6
78 000–78 249		8,3
77 750–77 999		3,8
77 500–77 749		16,5
77 250–77 499		11,1
77 000–77 249		18,6
76 750–76 999		3,7
76 500–76 749		31,2
76 250–76 499		0,4

Mapa jest asymetryczna. W 1% pod ceną czeka 20,6 mln USD longów do likwidacji, a w 1% nad ceną tylko 0,2 mln USD shortów. Największe skupiska shortów są dalej, przy 80 750 (25,7 mln USD) i 81 750 (27,8 mln USD). Pod ceną gęsto robi się od 79 000 do 78 500, po około 24 mln USD na przedział. W ciągu doby zlikwidowano 9,9 mln USD, z czego 7,1 mln USD to longi, głównie w nocy o 02:30.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby80 kont−19,0
2. Reszta rynku18 560 kont−5,7
3. Animatorzy rynku210 kont−3,9

Kwoty w mln USD.

Przez dobę agresorzy netto sprzedali za 28,5 mln USD. Największą część dały wieloryby, −19 mln USD z 80 kont, reszta rynku dołożyła −5,7 mln USD, a animatorzy −3,9 mln USD. Funding 0,13 bp/h przy premii perp −3,4 bp nie pokazuje przegrzania po żadnej stronie.

Zmienność i rozkład

Zmienność zwrotów 5 min z ostatniej doby to 12,5 bp wobec 10,5 bp w poprzednich dniach roboczych, więc rynek był dziś żywszy niż zwykle. Prognoza desku na 4 godziny z 21:01 przy cenie 79 968 daje medianę 79 967, połowę rozkładu od 79 556 do 80 387, a 90% od 78 947 do 81 006.

Kalibracja

Liczę tylko opublikowane prognozy: 87 ocen dotknięć, 45 trafień, czyli 52%. Brier 0,128 wobec 0,250 dla stałej częstości, BSS 0,49. W koszyku 50 do 70% było 13 ocen ze średnią prognozą 61%, a dotknięć 100%, w koszyku 70 do 90% 16 ocen przy 80% prognozy i 94% dotknięć. Przy poziomach poniżej 10% (16 ocen, średnio 4%) nic nie zostało dotknięte. Dziś model był więc raczej zbyt ostrożny w środku rozkładu. Prognozy dnia nakładają się, te same poziomy wracają w kilku mapach, więc to nie są niezależne próby. Przy kilkudziesięciu ocenach to wciąż w dużej mierze szum.

Na co patrzę dalej

Na noc patrzę na pas 79 800 do 79 850, gdzie kupujący odpowiedzieli po szczycie, i na VAL 79 775 tuż pod nim. Zejście pod ten pas otwiera drogę w gęstą płynność longów od 79 000 do 78 500. Z góry punktem odniesienia jest POC 80 250 i strefa 80 400 do 80 500, gdzie sprzedający bronili się po południu. Dopiero akceptacja nad VAH 80 450 zmieniłaby obraz z dnia odrzuconego wybicia.

Rzetelność modelu

Przedziały desku są na razie zbyt szerokie: przedział 90% na 1 godzinę objął 95% wyników, a 60% objął 72% (n 414); na 4 godziny odpowiednio 98% i 78% (n 402). Dotknięcia PDH, PDL i środka mają Brier 0,067 wobec 0,096 dla częstości bazowej (n 410), więc tu model jest lepszy od samej częstości.

Wszystkie prawdopodobieństwa pochodzą z modelu desku HAR + FHS i symulacji Monte Carlo, zostały zapisane przed faktem i są ocenione na świecach po zamknięciu okna. Następny wpis to mapa dnia we wtorek o 08:00.