Wybicie do 81 955 i nieudany powrót nad PDH: mapy z Brierem 0,255 wobec 0,234

Co mówiły dzisiejsze mapy

Dzień miał kilka wpisów: mapa dnia, otwarcie Londynu, aktualizacja z południa, rozliczenie Londynu, mapa przed Nowym Jorkiem, otwarcie Nowego Jorku i aktualizacja z 20:00.

Mapa z 13:50 dawała 68% na zamknięcie okna w przedziale od 79 201 do 80 898. O 18:30 cena była na 81 075, więc poza zakresem. Na górze model był zbyt ostrożny: PDH 81 804 miał 4%, klaster likwidacji shortów przy 81 850 tylko 3%, a oba padły o 16:46. Azja H 81 350 i VAH 81 344 z 12% padły już o 15:36, okrągłe 81 000 z 25% minutę wcześniej. Trafione były też pewniaki: 80 000 z 96% i VWAP 80 122 z 93%.

Pudła są po drugiej stronie i są wyraźne. Otwarcie Londynu 79 826 miało 78%, VWAP −1σ 79 779 miało 74%, Azja L 79 668 miała 63%. Żaden z tych poziomów nie został dotknięty. Brier tej mapy to 0,414. Aktualizacja z 14:45 miała podobny obraz: przedział od 79 232 do 80 694, PDH z 1% dotknięty, Otwarcie Londynu z 84% nie, Brier 0,443. Rynek poszedł w stronę, której model dawał mało, i nie wrócił tam, gdzie dawał dużo.

Jak przebiegł dzień

Sesja od 14:30 do 21:00 zaczęła się od dołka 79 890 o 14:38. Potem przyszło szybkie podejście: VWAP +1σ o 15:13, VAL 80 606 o 15:32, klaster 80 850 o 15:35 i cała grupa poziomów przy 81 000 do 81 350 do 15:36. Szczyt 81 955 przyszedł o 17:09, a sesja skończyła się na 80 817. Zakres wyniósł 2065 USD, czyli 2,58%.

CVD sesji to +672 BTC, kupno stanowiło 52% obrotu przy wolumenie 15 107 BTC. Open interest spadło przy tym o 1,99%, a cena była wyżej o 0,73%. To obraz krycia shortów, a nie budowania nowych longów.

Analiza wykresu

świeceVWAP dnia, pasma ±1σ i ±2σPOCobszar wartości (VAH, VAL)szczyt i dołek wczoraj (PDH, PDL)likwidacje longów i shortów

Czas polski, świece 15 min (na telefonie 30 min). VWAP od północy UTC. Profil wolumenu, POC i obszar wartości (70% obrotu) z całych 24 godzin. Delta, CVD i open interest z taśmy transakcji Hyperliquid nagrywanej przez desk. Koła: likwidacje od 0,5 mln USD w świecy, pole koła według kwoty.

Szerszy obraz. Z 24 godzin mamy zakres od 79 667 nocą do 81 955 po południu. Cena przebiła PDH 81 804, ale nie utrzymała się nad nim i zjechała z powrotem pod 81 000. To wygląda na nieudane wybicie, a nie na wybicie z kontynuacją. Dołek sesji 79 890 był jeszcze pod PDL 80 362, więc w ciągu dnia cena przeszła cały zakres poprzedniej doby.

Wartość. POC z 24 godzin stoi na 81 300, obszar wartości od 80 250 do 81 900. Cena 80 817 jest w środku obszaru. Wyjście ponad VAH 81 900 trwało krótko: świeca ze szczytem 81 955 zamknęła się na 81 691, z długim górnym knotem. Ceny ponad wartością zostały odrzucone.

VWAP. VWAP dnia to 80 694 przy σ 635,6, cena jest 0,19σ nad nim, czyli praktycznie przy linii. VWAP +1σ padł o 15:13, VWAP +2σ o 15:33, a wieczorem cena oddała cały ten ruch i wróciła do VWAP z góry.

Przepływ i pozycje. Na 4 godziny delta jest dodatnia, +185,4 BTC, a cena niżej o 925 USD i OI niżej o 1 244,9 BTC. Spadek ceny ze spadkiem OI to zamykanie longów, więc mimo dodatniej delty wieczorny zjazd był głównie wychodzeniem z pozycji. W ostatniej godzinie delta −66,5 BTC, cena praktycznie płaska (−25 USD), a OI wzrosło o 130,5 BTC: trochę nowych pozycji bez ruchu ceny. Taśma kończy się o 21:00, pięć minut przed wpisem.

Footprint szczytu dnia

sprzedaż agresorów (lewa kolumna)kupno agresorów (prawa kolumna)POC świecynierównowaga 3:1

Czas polski. Świece 15 min (na telefonie 30 min), przedziały ceny co 50 USD, wolumen w BTC z taśmy transakcji Hyperliquid. Nierównowaga: kupno na poziomie co najmniej 3 razy większe niż sprzedaż poziom niżej (albo odwrotnie). Pod świecami: delta, wolumen i zmiana open interest w BTC.

Inicjatywa była po stronie kupujących od 16:30: świeca 15 min z deltą +150 BTC i nierównowagami kupna na 81 450 i 81 550, potem kolejna z +101,6 BTC. Świeca o 17:00 przyniosła szczyt 81 955 przy największym wolumenie w tym oknie, 1 189,6 BTC, delcie +310 BTC i trzech nierównowagach kupna (81 600, 81 750, 81 850). Mimo to OI spadało, a świeca zamknęła się na 81 691. Kupno uderzało w ścianę sprzedających i to była absorpcja na ekstremum. Odpowiedź przyszła od razu: o 17:15 delta −113,8 BTC i zjazd do 81 373, a o 18:00 stos trzech nierównowag sprzedaży na 81 050, 81 100 i 81 200 i zamknięcie na 80 942. Świeca o 18:15 odbiła z deltą +221,5 BTC, ale przy spadku OI o 370 BTC, czyli znów krycie, nie nowe longi.

Linia frontu jest teraz między 81 050 a 81 200, gdzie stoi stos nierównowag sprzedaży, i na 81 000, gdzie POC dwóch świec spotkał się z nierównowagą kupna. Nad tym zostaje POC świecy szczytowej 81 750. Dopóki cena nie wróci nad pas 81 050 do 81 200 z akceptacją, ten obszar traktuję jako opór, który rynek już raz pokazał.

Gdzie leży płynność

▲ likwidacje shortów (kupno) 71,3 mln USD▼ likwidacje longów (sprzedaż) 140,0 mln USD

1. 84 250
2. 84 0007,2
3. 83 750
4. 83 5004,9
5. 83 2503,1
6. 83 00011,5
7. 82 7502,5
8. 82 50017,8
9. 82 2503,6
10. 82 0003,9
11. 81 7507,8
12. 81 5005,9
13. 81 250
14. 81 000
15. 80 750
16. 80 817cena
17. 80 500
18. 80 250
19. 80 0003,1
20. 79 7502,8
21. 79 50019,3
22. 79 2505,0
23. 79 00010,0
24. 78 75024,8
25. 78 50016,8
26. 78 2504,2
27. 78 00010,6
28. 77 7504,6
29. 77 50010,4
30. 77 25012,5
31. 77 00013,5

Przedziały co 250 USD, kwoty w mln USD. Mapa obejmuje 45% otwartych pozycji, więc rzeczywiste kwoty są wyższe. Mapa z 21:01, cena wtedy 80 805; pokrycie 45% otwartych pozycji.

Tabela danych

Przedział	Shorty, mln USD	Longi, mln USD
84 250–84 499	1,3
84 000–84 249	7,2
83 750–83 999	1,1
83 500–83 749	4,9
83 250–83 499	3,1
83 000–83 249	11,5
82 750–82 999	2,5
82 500–82 749	17,8
82 250–82 499	3,6
82 000–82 249	3,9
81 750–81 999	7,8
81 500–81 749	5,9
81 250–81 499	0,2
81 000–81 249	0,4
80 750–80 999	0,1
80 500–80 749		0,7
80 250–80 499		1,7
80 000–80 249		3,1
79 750–79 999		2,8
79 500–79 749		19,3
79 250–79 499		5,0
79 000–79 249		10,0
78 750–78 999		24,8
78 500–78 749		16,8
78 250–78 499		4,2
78 000–78 249		10,6
77 750–77 999		4,6
77 500–77 749		10,4
77 250–77 499		12,5
77 000–77 249		13,5

Według mapy z 21:01 najbliżej ceny jest niewiele: 4,5 mln USD longów w 1% pod ceną i 5,7 mln USD shortów w 1% nad. Większe skupiska są dalej. Pod ceną 19,3 mln USD przy 79 500 i 24,8 mln USD przy 78 750, nad ceną 7,8 mln USD przy 81 750 i 17,8 mln USD przy 82 500. W ciągu doby zlikwidowano 21,0 mln USD, z czego longi 11,5, a shorty 9,5 mln USD.

Kto handluje

▲ przewaga kupujących▼ przewaga sprzedających

1. Wieloryby90 kont+16,6
2. Reszta rynku21 790 kont+5,7
3. Animatorzy rynku210 kont+18,7

Kwoty w mln USD.

Przez 24 godziny agresorzy kupili netto za 41,1 mln USD. Najwięcej netto po stronie kupna dały animatorzy rynku, 18,7 mln USD, wieloryby 16,6 mln USD, a reszta rynku 5,7 mln USD. Przy spadku OI w sesji to raczej domykanie krótkich pozycji niż świeży popyt.

Kalibracja

Wszystkie opublikowane mapy dnia razem dały 83 oceny dotknięć i 31 trafień, czyli 37%. Brier wyniósł 0,255 wobec 0,234 dla stałej częstości, BSS −0,09. Dziś model był gorszy od reguły, która każdemu poziomowi daje tę samą szansę. Najbardziej widać to na krańcach: poziomy z szansą od 0 do 10% (n 27, średnio 3%) zostały dotknięte w 26% przypadków, a te od 70 do 90% (n 8, średnio 80%) tylko w 38%. To znaczy, że rozkład był za wąski i ustawiony w złą stronę. Mapy dnia nakładają się i oceniają te same poziomy, więc to nie są niezależne próby, a przy kilkudziesięciu ocenach to wciąż w dużej mierze szum.

Na co patrzę dalej

Na noc patrzę na pas 81 050 do 81 200 i na VWAP 80 694. Prognoza desku na 4 godziny ma medianę 80 826, połowę rozkładu od 80 431 do 81 193 i 90% od 79 844 do 81 748. Arkusz w ±10 bp ma 48% bidów przy zwykłych 50% o tej godzinie, a funding 0,13 bp/h jest spokojny. Powrót nad 81 200 z rosnącym OI zmieniłby obraz z krycia na nowe pozycje; zejście pod PDL 80 362 przybliżyłoby skupisko longów przy 79 500.

Rzetelność modelu

W dzienniku desku przedziały 90% na godzinę obejmują 93% wyników, a przedziały 60% obejmują 71% (n 701). Na 4 godziny to 95% i 75% (n 689), więc przedziały są raczej za szerokie niż za wąskie. Dotknięcia PDH, PDL i środka mają Brier 0,081 wobec 0,117 dla częstości bazowej (n 697), to wyraźnie lepiej niż reguła stała, w przeciwieństwie do dzisiejszych map dnia.

Prawdopodobieństwa pochodzą z modelu desku HAR + FHS i symulacji Monte Carlo, każda mapa była zapisana przed faktem, a ocena idzie na świecach. Rozliczenie liczone o 21:05. Następny wpis to mapa dnia w piątek o 08:00.